ЦБ повысил ключевую ставку: как рост цен на продукты связан с действиями банков

Появились первые признаки замедления кредитования бизнеса. 

Глава Центрального банка России, Эльвира Набиуллина заявила о повышении ключевой ставки в связи с ростом инфляции до 16%. Она отметила, что высокий уровень инфляции свидетельствует о том, что экономика страны не успевает за растущим спросом.

Один из основных факторов, влияющих на экономику, является охлаждение мировой экономики, которое приводит к коррекции спроса на сырьевые товары и нефть. Это, в свою очередь, влияет на сокращение экспорта из России. Но также происходит снижение импорта, хоть и более медленными темпами.

Набиуллина также сравнила экономику страны с автомобилем, отметив, что если сильно давить на газ, то двигатель перегреется. Такая ситуация приводит к быстрой, но недолгой езде. Глава ЦБ заявила, что ключевая ставка будет устанавливаться на высоком уровне до момента снижения инфляции и достижения нужной цели в конце 2024 года. Также ставка не будет понижаться, пока не сложится устойчивая тенденция к снижению инфляционных ожиданий и замедлению роста цен.

Сегодня темп роста цен остается высоким. Особенно заметно повышение цен на продукты питания.

Банковский сектор также подстраивается к повышению ключевой ставки. В связи с ростом ставок на депозитном рынке, приток средств увеличивается.  На кредитном рынке реакция неоднородная. По словам Набиуллиной, наблюдаются первые признаки замедления в кредитовании бизнеса, но кредитование населения, особенно ипотека, продолжает расти в рекордных темпах.

В отношении рисков Эльвира Набиуллина отметила, что баланс рисков остается проинфляционным. Высокие ожидания от инфляции оказывают влияние на спрос, который может менее реагировать на решения Центрального банка. Одновременно сохраняются риски замедления мировой экономики и геополитические риски.

Глава Центробанка подчеркнула необходимость повышения ключевой ставки для снижения инфляции и достижения устойчивого роста экономики.

Марина Сабурова